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经理基金来“量化”了

团购 遂宁热线 2017-12-29 13:56:00

  原标题:公募基金来“养老”了随着养老金入市进入实质性阶段,养老目标基金逐渐进入公募基金的视野,巨大的反差令潜在的震荡风险也在加大,根据《指引》,养老目标基金拟采用“基金中的基金”形式运作。

  《证券日报》基金新闻部记者就此采访了多家基金公司的量化投资总监,选出富国基金、上投摩根基金、华泰柏瑞基金、南方基金、长信基金、长盛基金、景顺长城基金及国金基金这8家基金公司,从公司战略层面、投研业务层面及产品布局业绩层面进行三个回合的碰撞,一场史无前例的量化投资大比拼就此吹响号角,根据《指引》,养老目标基金应采用定期开放的运作方式或设置投资者最短持有期限,与基金的投资策略相匹配。

  在基金公司内部,上升到战略高度的业务必将得到最大化的资源支持,更有利于业务的发展,其投资于股票、股票型基金和混合型基金的比例,原则上不超过3%、6%、8%。

  2017年底,国金基金正式启动量化投资平台战略,打造“一站式”服务体系,建设“一体化”平台,公募是养老金管理的主力军证监会新闻发言人高莉表示,当前制定《指引》并推出养老目标基金,具有非常重要的意义和必要性。

  长盛基金、景顺长城基金同样将量化投资写入公司发展战略;上投摩根基金将量化投资作为权益类投资的一个分支;长信基金在量化投资方面厚积薄发,成为其重要的战略发展方向;南方基金虽然未写入发展战略,但对系统和人员等资源有一定投入,目前,公募基金已成为国内证券市场最大的专业机构投资者,具有较强的资产管理能力,并取得了良好的历史业绩。

  富国基金、上投摩根基金、华泰柏瑞基金、南方基金、长信基金、长盛基金均设立了独立的量化投资部门;景顺长城基金设立了量化及ETF投资部(无独立量化投资部门),二是有利于形成专门养老投资的基金产品类别,便于投资者识别、选择和投资。

  在投研人才、投研系统、投资策略方面,各大基金公司暗自角逐,制定《指引》,明确养老基金在投资策略、投资比例等方面的相关安排,有利于形成专门的养老基金产品类别,便于投资者识别和选择,也有利于未来养老基金长期持续健康地发展。

  富国基金量化投资团队共有8名成员,其中基金经理3名;华泰柏瑞基金有公募实盘业绩的量化基金经理3名,其中田汉卿为核心投资经理;长信基金有公募实盘业绩的基金经理2名,其中左金保为核心投资经理;上投摩根基金有公募实盘业绩的基金经理2名,其中黄栋为核心投资经理;景顺长城有公募实盘业绩的基金经理2名,为黎海威和徐喻军;南方基金有公募实盘业绩的基金经理5名,其中刘治平为核心投资经理,拥有内部培养投资经理机制;长盛基金有公募实盘业绩的基金经理2名,为冯雨生和王超,二是将基金投资权益类资产的比例与基金封闭运作期限或投资者持有时间挂钩,鼓励投资者长期持有,获取长期稳健收益。

  投资策略方面,富国基金采用主动量化、量化对冲、被动指数、指数增强策略;华泰柏瑞基金、南方基金、长盛基金均采用多因子选股、量化对冲、指数增强策略;长信基金采用多因子选股、指数增强策略;上投摩根、景顺长城基金均采用多因子选股;国金基金目前有量化对冲策略、量化多因子策略、Alpha/Beta复合策略、指数增强策略、宏观配置量化多策略等多种策略,四是鼓励养老目标基金设置优惠的费率,让利于民,支持投资者进行长期养老投资。

  在投资业绩和产品布局(战略广度)上,各基金公司同样铆足了劲向前冲,六是要求基金名称中包含“养老目标”字样且反映投资策略,便于投资者识别,并形成专门产品类别,公募产品虽然已开始大力布局,但公开查询的历史业绩时间有限

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